行業(yè)觀點(diǎn)

國家能源局發(fā)布關(guān)于加快貧困地區(qū)能源開發(fā)建設(shè)的通知,要求進(jìn)一步做好能源扶貧工作,落實(shí)六大重點(diǎn)任務(wù),包括繼續(xù)實(shí)施農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工程,加快西部和中東部貧困農(nóng)村地區(qū)的電網(wǎng)建設(shè)和改造升級,精準(zhǔn)實(shí)施光伏扶貧政策,鼓勵光伏建設(shè)與種植和養(yǎng)殖業(yè)結(jié)合。目標(biāo)到2020年,貧困地區(qū)電力普遍服務(wù)水平基本達(dá)到目前本省(區(qū)、市)平均水平;基本實(shí)現(xiàn)農(nóng)村動力電全覆蓋,完成200萬建檔立卡貧困戶光伏扶貧項(xiàng)目建設(shè)。我們認(rèn)為這將拉動十三五期間電網(wǎng)投資的增長,同時推動分布式光伏項(xiàng)目尤其是農(nóng)光互補(bǔ)和漁光一體光伏項(xiàng)目的建設(shè)。

投資主線

建議關(guān)注受益于配電網(wǎng)投資加快的華儀電氣(600290),農(nóng)光互補(bǔ)和漁光一體化光伏項(xiàng)目標(biāo)的通威股份(600438),同時建議關(guān)注精功科技(002006),龍泉股份(002671),和首航節(jié)能(002665)。

華儀電氣(600290):國家規(guī)劃未來5年配電網(wǎng)投資不低于2萬億元,公司作為配電網(wǎng)開關(guān)類龍頭將受益;風(fēng)電電價下調(diào)對裝機(jī)影響有限,預(yù)計未來五年年均裝機(jī)量20GW;收購浙江一清搭建污水處理平臺,與北控合作拓展環(huán)保業(yè)務(wù);預(yù)計公司15-17年EPS分別為0.37、0.63和0.80元/股,目前股價對應(yīng)32、19和15倍PE。

通威股份(600438):定增方案通過證監(jiān)會核準(zhǔn),光伏資產(chǎn)正式注入;漁光一體項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn),已在湖北天門和江蘇宜興分別簽訂300MW光伏項(xiàng)目;四川永祥1.5萬噸/年多晶硅產(chǎn)能注入之后,公司業(yè)績有望大幅提升;預(yù)計公司15-17年EPS分別為0.44、0.75和0.97元/股,目前股價對應(yīng)27、16和12倍PE。 龍泉股份(002671):公司為PCCP管道龍頭企業(yè),十三五期間市場空間1200億元;收購新峰管業(yè)打造核電管件龍頭,預(yù)計未來5年我國新增3500萬kW核電裝機(jī);公司的無砟軌道率先進(jìn)入北京鐵路局供應(yīng)商,十三五期間新增高鐵6000km;預(yù)計公司15-17年EPS分別為0.38、0.76和0.90元/股,目前股價對應(yīng)35、18和15倍PE。

精功科技(002006):增資參股華宇電氣進(jìn)軍軍工,華宇電氣具有武器裝備科研生產(chǎn)許可和三級保密資格單位證書,明年開始貢獻(xiàn)利潤;公司千噸碳纖維生產(chǎn)線業(yè)務(wù)按計劃推進(jìn),年底前完成樣機(jī)研制,將成為國內(nèi)首臺高端碳纖維生產(chǎn)線;預(yù)計15-17年EPS分別為0.04、0.33和0.48元/股,目前股價對應(yīng)368、45和31倍PE。

板塊行情
本周滬深300指數(shù)累計下跌9.90%,A股電力設(shè)備及新能源板塊指數(shù)累計上下跌15.47%,跑輸滬深300指數(shù)5.57個百分點(diǎn)。

從各主要板塊漲跌幅情況來看,本周二十九個一級子行業(yè)僅煤炭行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲,本周累計漲幅2.22%;跌幅前三的行業(yè)為計算機(jī)、傳媒和機(jī)械,本周累計跌幅分別為22.22%、19.57%和16.71%。

香港恒生指數(shù)本周累計下跌7.11%,H股電力設(shè)備及新能源指數(shù)累計下跌8.93%。